Companiile WDP și ARGAN au semnat un acord de fuziune prin care intenționează să creeze unul dintre cei mai mari proprietari și dezvoltatori de spații logistice din Europa. Noua entitate va administra active de peste 13 miliarde de euro, va deține aproximativ 13 milioane mp de spații logistice în opt țări și va genera venituri anuale din chirii de peste 700 de milioane de euro, consolidându-și poziția pe podiumul operatorilor europeni de logistică.
Tranzacția va fi realizată printr-o fuziune transfrontalieră bazată exclusiv pe schimb de acțiuni, în cadrul căreia ARGAN va fi absorbită de WDP. Acționarii ARGAN vor primi trei acțiuni noi WDP pentru fiecare acțiune deținută, iar înainte de finalizarea operațiunii compania franceză va propune distribuirea unui dividend excepțional de 11 euro pe acțiune. Oferta implică o evaluare de 79,22 euro pentru fiecare acțiune ARGAN, reprezentând o primă totală de aproximativ 21%.
România rămâne o piață strategică pentru WDP
Prin combinarea portofoliilor, noul grup va fi prezent în Belgia, Franța, Luxemburg, Țările de Jos, Germania, România, precum și pe alte două piețe europene, deservind principalele coridoare logistice continentale. În Franța va fi creată cea mai mare platformă logistică integrată din țară, cu active de aproximativ 5 miliarde de euro, bazată pe poziția de lider a ARGAN și pe prezența europeană a WDP. Totodată, grupul rezultat va avea resurse pentru accelerarea extinderii în Italia și Spania.
Potrivit companiilor, noua platformă va dispune de un portofoliu de dezvoltare de circa un miliard de euro și de o capacitate anuală de autofinanțare de aproximativ 700 de milioane de euro, ceea ce va permite accelerarea investițiilor și valorificarea terenurilor disponibile pentru noi proiecte logistice.
Potrivit WDP, grupul rezultat va ocupa poziții de lider în Franța, Belgia, Luxemburg și Țările de Jos, având în același timp o poziție puternică în România, una dintre piețele-cheie din Europa Centrală și de Est pentru dezvoltarea logistică. Rețeaua extinsă va permite deservirea clienților pe întreg lanțul logistic european, într-un context în care cererea pentru soluții integrate de supply chain este în creștere.
Beneficii financiare și sinergii
WDP estimează că fuziunea va genera sinergii identificate de aproximativ 10 milioane de euro în primul an complet de funcționare, în principal prin optimizarea costurilor de finanțare și eficientizarea operațională. Compania estimează, de asemenea, creșterea cu 3% a câștigului EPRA pe acțiune, majorarea cu 7% a valorii activului net EPRA, un plus de 10% al randamentului contabil total pentru acționarii WDP, precum și o creștere imediată de 6% a dividendului pentru acționarii ARGAN.
WDP precizează că își propune să păstreze ratingurile de credit Moody's A3 și Fitch BBB+, în condițiile în care impactul tranzacției asupra gradului de îndatorare este estimat ca fiind limitat.
Jean-Claude Le Lan, fondator și președinte al Consiliului de Supraveghere ARGAN, și Joost Uwents, CEO WDP, afirmă că noul grup va reuni două companii construite pe aceleași principii antreprenoriale: "De peste 25 de ani, fiecare dintre noi a construit o platformă lider pe piața sa. Astăzi, ARGAN și WDP își anunță intenția de a deveni o singură companie, având același ADN: spirit antreprenorial orientat către client, creștere disciplinată și accent pe dezvoltarea sustenabilă a câștigurilor și pe generarea unor randamente totale atractive, susținute de acționari de familie cu o viziune pe termen lung. Acest proiect industrial duce parcursul ambelor companii la scară europeană: o platformă integrată, mai puternică atât pentru clienți, cât și pentru acționari. Este fundația pentru următorii 25 de ani".
Jean-Claude Le Lan a subliniat că integrarea cu WDP va permite ARGAN să își valorifice poziția dominantă din Franța în cadrul unei platforme europene cu perspective superioare de dezvoltare.
Finalizarea este estimată în primul trimestru din 2027
Acordul este susținut în unanimitate de consiliile de administrație ale celor două companii și de principalii acționari de referință. Angajamentele de vot acoperă aproximativ 52% din drepturile de vot ale ARGAN și circa 19% din cele ale WDP.
Fuziunea rămâne condiționată de aprobarea acționarilor, de obținerea avizelor autorităților competente și de îndeplinirea altor condiții specifice. Adunările generale extraordinare sunt programate pentru luna noiembrie 2026, iar finalizarea tranzacției este estimată în primul trimestru al anului 2027.
În paralel, WDP intenționează să obțină o listare suplimentară pe Euronext Paris, pe lângă cele existente la Bruxelles și Amsterdam.
